期货怎样交易_期权的含义,常用的期权策略_期货怎么看涨跌

原创 yuanyou  11个月前 (04-18) 153℃

涨跌是指某一交易日某一期货合约交易期间的最新价与上一交易日结算价之差

期权的含义,常用的期权策略

一、期权的含义

首先明确下几个概念。

期权,顾名思义,“期”代表未来,“权”代表权利。合在一起,期权指投资者约定在未来买入或卖出某项资产的权利。

期权分为两种,一种叫认购期权,是指双方约定在未来某个时间点,期权买方向卖方以约定价格买入股票/ETF的权利;另一种称之为认沽期权,是指双方约定在未来某个时间点,期权买方向卖方以约定价格卖出股票/ETF的权利。

期权行权,指期权买方行使期权合约赋予的权利,即在特定时间以特定价格买入或者卖出一定数量的特定资产,期权的卖方有义务配合。

期权的含义,常用的期权策略

期权的行权价格,是指期权合约规定的,期权买方有权在将来某一时间买入或卖出标的物的价格。

期权权利金是期权买方为获取期权合约赋予的权利而支付给卖方的费用,是买卖期权合约的价格。

期权的内在价值,也称履约价值,是指期权持有者立即行使该期权合约所赋予的权利时所能获得的收益。

期权的时间价值是指期权购买者为购买期权而实际付出的期权费超过该期权的内在价值的那部分价值。一般来讲,剩余期限越长,时间价值越大;但当期权临近到期日时,在其他条件不变的情况下,时间价值下降速度加快,并逐渐趋于零。

沪深两市现有的期权投资品种为追踪上证50ETF(代码510050)的欧式期权。每个期权的最后交易日为到期月份的第四个星期三。

二、常用的期权策略

下面CC期权小编 给大家介绍下集中常见的期权投资策略:

1、买入认购期权

在看涨后市的前提下,可买入认购期权的投资者可以在标的股票上涨时获利,在下跌时遭受损失,最大损失为亏光其已支付的权利金。

2、卖出认购期权

在不看好后市的前提下,可以卖出当月的认购期权,最大收益为你卖出权利金的收入,最大损失随着标的资产的上涨而不断增加,该亏损是无限的,风险较大,建议审慎使用“卖出认购期权”。

3、买入认沽期权

如果觉得股价要跌,可以试试买入认沽期权,在标的股票下跌时可以获利,在上涨时则无法获利,此时全部损失就是亏光已经支付的权利金。

4、卖出认沽期权

当觉得市场已经跌无可跌的时候,可以尝试卖认沽期权。认沽期权的卖方在标的股票下跌时发生亏损,这个亏损是巨大的,最大值是标的股票价格为零的时候。在标的股票上涨时全部收益也就只有你卖出所得的权利金收入。所以卖出认沽期权的风险也是非常大的。

5、期权保险策略

期权保险策略,也叫保护性买入认沽策略,是指投资者在已经拥有标的证券、或者买入标的证券的同时,买入相应数量的认沽期权。这个组合的最大损失就是“股票购买价格-行权价+支付的权利金”,而最大收益理论上是无限的。(只要标的股票一直涨)

6、备兑开仓策略

备兑开仓是指在持有标的证券的同时卖出认购期权,且持有的证券数量和期权合约对应的数量一致。当持有现货,预期未来上涨可能性不大时,可以卖出该股票的认购期权,获得权利金,来增强收益。这种策略的最大损失为“股票买入成本-认购期权权利金”,最大收益为“认购期权行权价+认购期权权利金-股票买入成本”。

总的来说,期权是个低门槛高收益的投资品种,适合一般收入的工薪族的投资者,但还是切记要控制风险,居安思危,脚踏实地才能细水长流。

八种常用期权策略,期权交易策略图解分析

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